2025年8月25日，市场全天震荡拉升，三大指数集体收涨，沪指冲击3900点。截至收盘，沪指涨1.51%，深成指涨2.26%，创业板指涨3%。
题材方面，小金属、贵金属、通信设备等板块涨幅居前，电子化学品、汽车整车、美容护理等板块跌幅居前。主力资金上，小金属、酿酒行业、钢铁行业等行业概念流入居前。
ETF方面，或受相关消息刺激，稀土、有色、人工智能等相关ETF表现亮眼！
【稀土总量调控管理暂行办法公布，机构：供给收紧有望驱动稀土价格中枢抬升】
消息面上，8月22日，工业和信息化部、国家发展改革委、自然资源部联合公布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》。办法自公布之日起施行。办法明确，国家对稀土开采和稀土矿产品的冶炼分离实行总量调控管理；稀土生产企业应当在获得的总量控制指标范围内从事稀土开采和稀土冶炼分离。
国盛证券表示，新版开采分离管理办法的出台，标志着稀土监管层级、管控范围、指标落实的全面升级，国内稀土生产管控进入全新阶段。具体至对稀土价格的影响，监管提级或导致国内同时面临“缺矿”与“缺配额”双重压力，供给收紧有望驱动稀土价格中枢抬升。
相关ETF：稀土ETF易方达(159715)、稀土ETF(159713)、稀土ETF(516780)、稀土ETF嘉实(516150)
【机构：有色板块估值偏低，配置的性价比较高】
华源证券表示，短期来看，美联储9月降息预期抬升，叠加金九银十旺季到来需求端具备支撑，铜价有望上行。后续重点关注9月美联储降息落地情况；金九银十旺季下的需求端支撑。
中信建投证券表示，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上指出美国正面临通胀压力与劳动力市场降温的双重挑战，但特别强调了劳动力市场降温显示的经济下行风险，偏鸽派的发言令9月降息的概率大增，美元指数跳水，对利率敏感的有色金属价格表现强势。基本面上，有色金属正在逐渐走出淡季，库存临近拐点，具备商品属性与金融属性双击的基础，且有色板块估值偏低，配置的性价比较高。
相关ETF：有色ETF基金(159880)、工业有色ETF(560860)、有色金属ETF(512400)、有色50ETF(159652)、有色60ETF(159881)
【2025年智算规模增长超40%，机构：AI产业化应用周期才开始】
消息面上，据2025中国算力大会介绍，中国算力平台正加快建设。目前，已有山西、辽宁、上海、江苏等10个省区市的算力分平台正式接入。预计2025年，我国智能算力规模增长将超过40%。
中信建投证券表示，当前AI大模型的用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化应用周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。当前对于算力基础设施产业链，北美链和国产链都值得关注。
相关ETF：创业板人工智能ETF国泰(159388)、创业板人工智能ETF南方(159382)、创业板人工智能ETF富国(159246)、创业板人工智能ETF华宝(159363)、创业板人工智能ETF华夏(159381)
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